短期的刺激是有效的，挺好的，我们更愿意看到深层次的结构性调整与改革，这样才能助力中国股市、楼市走出更远更长的阳线。作为一个老股民以及A股的前韭菜，因为这几年一直深耕海外投资领域，甚至在APP上把和A股、港股有关的信息删掉了，所以，我对A股的上涨比很多人后知后觉两小时。马上喜迎小长假，股民的荷包回血不少，无论如何是值得高兴的。
趁着大家高兴，和大家聊聊我的一些投资感悟与信息分析。
首先说说这波股市为什么会上涨？我的看法：确实是一些数据不太理想，同时，也有一些基层的实情、声音得到了更多的重视。但是因为不可描述的原因，我又不能把某些信息单列出来给大家看，所以……9月30日公布的9月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.3，重回荣枯线以下，较8月下降1.1个百分点，并创下2023年8月以来的最低值。国家统计局同日公布的9月制造业PMI录得49.8，较8月上升0.7个百分点，为2024年5月以来最高，连续五个月处于收缩区间。PMI是一个比较重要的指标，大于50就可以比较放心，说明消费和经济比较活跃，小于50就要警惕，说明经济可能比较复杂、压力大。8月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为18.8%，比上月上升1.7个百分点，连续两个月上升，且创今年以来新高。
▲图源：财新
看财政相关数据以及新闻，我们不得不陷入更多的思考：1至8月，国有企业营业总收入538122.3亿元，同比增长1.4%；利润总额28836.8亿元，同比下降2.1%；应交税费39225.6亿元，同比增长0.7%。8月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。大家都知道，相对而言，国有企业的日子是比较好过的，但利润总额居然是下降的。好，再看一个上半年的数据：根据财政部的统计，上半年，全国一般公共预算收入11.59万亿元，同比下降2.8%。8月，税收收入录得9819亿元，同比下降5.2%，非税收入2294亿元，同比增长8.8%。一段时间以来，你看到的各种“砸锅卖铁”的新闻，又或者是“远洋捕捞”的新闻，又或者是某县市监局要某企业交2000多万罚款的新闻，其实都和非税收入有关。而且，有些地方甚至在拖欠公务员的养老保险，是在省政府的直接督办下才把这些地市的养老金以及年金补齐，比如河南。
说明大家确实手头紧张。
房地产是个什么情况呢？我们还是用权威渠道的公开数据说话。1-8月，全国政府性基金预算收入26821亿元，同比下降21.1%。其中，地方政府国有土地使用权出让收入20218亿元，同比下降25.4%，降幅较1-7月扩大3.1个百分点。按照历史数据推算，8月，国有土地使用权出让收入2455亿元，同比下降41.8%，降幅较7月扩大1.5个百分点。联想到“8月份，规模以上工业企业利润同比下降17.8%”，大家就明白，8月经济数据巨变，所以才会有后续的很多事情。中指研究院最新发布的《2024年三季度中国房地产市场总结与趋势展望》报告指出，2024年前三季度，新房市场活跃度整体偏弱，重点100城新建商品住宅销售面积同比下降约32%，多数城市新房销售较为低迷，三季度同比降幅约为19%。二手房市场则延续“以价换量”行情，交易保持一定活跃度，前三季度重点30城二手房成交套数同比下降2%。这就意味着地方财政收入更复杂了，简直是复杂的平方。
地产需要超大刺激，剂量不够是不行的。
中国海关总署9月10日发布的最新数据显示，今年前8个月，中国货物贸易进出口总值28.58万亿元，同比增长6%。不过，外贸数据里面有多少是靠补贴撑着的？我确实不知道。据国家统计局数据，8月社会消费品零售总额3.87万亿元，同比增长2.1%；1-8月社会消费品零售总额31.25万亿元，同比增长3.4%。也就是说，8月的数据拖累了前7个月。3.4%显然比2.15%大。你要知道，8月可是暑假啊，这说明很多人在暑假里都不花钱了。1-8月，服务零售额同比增长6.9%，餐饮、酒店属于服务，确实有增长，增速比同期商品零售额快3.9个百分点。但是，8月份，商品零售额3.44万亿元，同比仅增长1.9%，大家不怎么买东西了。这就和“8月份，规模以上工业企业利润同比下降17.8%”对应上了，商品过剩了，卖不动。所以，为什么7月重要会议的政策力度不及9月的力度大？因为上半年的数据还可以，当时的判断应该是给点时间“固本培元”。但是，到了8月，本该是消费旺盛的8月，消费并没有大家想象的那么旺盛，很多商家就慌了，减少进货，信号传递到制造业，利润就负增长，原因很简单。8月末，外币存款余额8531亿美元，同比增长7.3%。
还在存钱，不差钱，但是就是不消费，消费者到底在怕什么？
以上就是这一轮凶猛刺激政策的大背景，整体来说很复杂，消费比较疲软，股市也一直在探底。现在虽然我们没有看到9月的数据，但相信应该是延续了8月的趋势。因此，在9月突然发大招，刺激楼市、股市其实也不奇怪。这其中有些政策是早就该出的，比如广州全面放开限购是我们一直在呼吁的。甚至，我们觉得远远不够，上海、深圳也应该全面放开限购，满足大家在一线城市的购房需求，至于未来涨跌，责任由买者自担。真实的需求和炒作的需求被激活之后，房地产链条就有稍微多一些的成交量，这是好事，很多人就有饭吃有钱花。9月29日，广州天河区南方面粉厂地块以117.55亿元成交，溢价率超33%，成为广州土拍楼面价第二高的地块，同时也刷新了天河区的成交楼面价纪录。9月30日，广州成功出让白云区怡新路以南AB3101046地块，最终该地块由广州越秀华城房地产开发有限公司以总价9.8亿元竞得，成交楼面价29907元/㎡，溢价率13.29%。这都是刺激政策之下的正面信息，至于个人买不买房，买了之后是涨是跌，大家自己要有独立思考能力。股市这边，很显然投机者比较多，有人也在短期内赚到了钱，那么，祝大家投机发财且快乐。世事艰难，咱们是不是也顾不上分辨投机还是投资了？好，先这么混着过几天。还有很多朋友深套股市，希望大家在节后可以轻松解套，解套之后还进吗？成年人自己决定。短期的刺激是有效的，挺好的，我们更愿意看到深层次的结构性调整与改革，这样才能助力中国股市、楼市走出更远更长的阳线。恭喜大家发财，或者尽快解套是我们的良好愿望，希望您的2024年现金流是正的，希望您2024年发财发达，一定要保住已经赚到的钱。*转载本号原创文章可在底部留言，原创文章推送24小时后开白名单。未经授权进行转载或洗稿、抄袭等行为一经发现必追究法律责任。
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