2022年风电行业深度报告：全产业链孕育结构性新赛道（52页）

从招标规模来看，我们判断 2022 年是国内风电吊装大年。①2021 年陆风招标创历年新高： 根据金风科技官网，2021 年，全国风电公开招标规模 54.2GW，在海风招标仅 2.8GW 背景下，陆风招标达到 51.4GW，超过此前历史招标规模最大的 2019 年（2020 年要抢装并网，因此 2019 年集中招标，招标规模 49.6GW）。考虑到交付、建设周期（从招标到吊装完成大概经历 7-10 个月，交付 6-8 个月，施工 1-2 个月，金风、明阳、运达营业周期基本处于 200-250 天区间），2021 年Q2-Q3 全国风电公开招标规模为39.9GW，则预计在2022 年进行吊装的规模接近40GW。②2022 年招标量有望进一步提升：一方面社会总用电量不断增加、新能源占比不断提升的背 景下，五大四小等主力电力企业积极布局新能源，公开市场招标规模有望保持正增长；另一 方面，平价时代风电 LCOE 稳步下降，发电侧投资回报水平稳定，我们预计将吸引越来越多 的民营资本投资（非公开市场招标）。设备招标意味着项目前期准备工作完成，在施工建设 阶段，招标完成后即进入边交付边吊装阶段，因此综合考虑公开市场与非公开市场招标，2022 年新增吊装规模有望保持正增长。

“碳达峰”目标有望提前完成，我们预计“十四五”平价时代年均新增装机有望达到 65GW （并网口径下推算）。2021 年 10 月，国务院《2030 年前碳达峰行动方案》提出 2030 年风光 累计并网 1200GW 目标，根据当前公开的各省规划，该目标大概率提前完成。2020 年末，全 国累计风光并网规模 535.2GW，距目标缺口约 664.8GW；根据已明确的 16 省“十四五”新 能源规划累计并网将达到 701.7GW，按 2020 年末16 省风光合计并网装机规模占全国比重59.3% 计算，预估 2025 年全国风光累计并网规模将达到 1183.1GW，其中新增约 648GW。按新能源 新增装机中风电占比 50%进行粗略估计，十四五期间风电新增并网约 324GW，年均新增约 65GW。对比 2010-2015 年和 2016-2020 年两个时间段，年均新增装机分别为 20、29GW，平 价时代年均新增装机显著提升