2021年中国新能源汽车之“智能汽车时代”

“智能汽车时代”已至，深度研究重要性凸显

以 2009 年“十城千辆”试点项目作为起点，新能源汽车行业也已历经十二载的发展，2014 年蔚来的成立到 2017 年旗下第一款量产车型ES8 开始销售，新能源汽车终于在 2021 年迎来了向上的拐点。私人领域对于新能源汽车尤其是纯电动汽车的接受度提升为行业的发展贡献了基础，未来 10 – 15 年新能源汽车将成为最为蓬勃发展的行业之一也成为共识。当下的新能源汽车行业发展与 2010 之后的智能手机行业的发展颇为相似，各主机厂也将打造“智能汽车生态”作为未来战略发展规划，因而对于新能源行业的深度研究和分析尤为必要。本系列报告也将立足于新能源汽车行业，对产业链上下游进行深度挖掘，细致追踪各个环节的发展。我们将继续作为行业的观察者，与行业及行业中的参与者一同成长，也为读者持续贡献有价值的深度研究内容。

新能源汽车行业大步跃进的时点已到，纯电动车将是最主要的发展点

• 新能源汽车包含纯电动、混合动力与燃料电池动力三种类型，从当下的视角来看，纯电动汽车将是未来较长一段时间的发展主线，混合动力汽车作为过渡车型仍是一部分用户的选择

• 新能源汽车是指采用非常规的车用燃料（即除汽油、柴油之外）作为动力来源(或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置)，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进，具有新技术、新结构的汽车。 

• 纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池汽车统称为电动汽车。

• 电动汽车是目前新能源汽车的主要发展方向，技术日益成熟。以电动汽车为主的新能源汽车是国家七大战略新兴产业，是“中国制造 2025”十大重点推动领域之一。

• 相较于燃油车，新能源汽车在结构上发生较大变化，电驱动的方式使新能源汽车具有超低排放甚至零排放的绝对优势

• “碳中和”背景下，促进新能源汽车发展已经成为世界各地区的共识，共识涵盖加快汽车产业绿色低碳转型、以用户为中心全面提升新能源汽车产品竞争力、高度重视和大力推进商用车低碳发展等

面向碳中和，加快绿色产业绿色低碳转型:碳中和成为普及新能源汽车的主要驱动力，汽车产业将加快低碳技术研发推广，加强汽车全生命周期、全产业链节能减排

以用户为中心全面提升新能源汽车产业竞争力:新能源汽车已进入用户需求为导向的全面市场化攻坚期，将积极响应多元化市场需求，以显著提升其市场优势

高度重视和大力推进商用车低碳发展:商用车低碳、零碳技术的研发将进一步深入，车企将积极探索适合不同应用场景的电动汽车，特别是氢能燃料电池汽车等低碳技术方案

以更加开放的态度，推动跨界协同合作：绿电、绿氢应用比例将持续上行，促进智能电网建设；人工智能、大数据和信息通信技术将加快融入汽车产业，以构建“人-车-路-网”协同的智能交通网络

携手共促全球汽车产业链安全稳定：智能新能源汽车将重构全球产业链，需加强上下产业链协同，共同应对动力电池和车规级芯片的研发生产供应和资源短缺等挑战

• 中国新能源汽车行业的发展，呈现四大渗透阶段：公共交通领域 → 货物流通领域 → 商业运营领域 → 私人用车领域；未来新能源汽车将全面进入私人用车领域

❑ 中国新能源汽车市场步步变强。从前期研发到产业化历经多年历史，2015 年中国开始成为全球最大的新能源汽车市场，并连续六年产销量位居世界第一；

❑ 中国新能源汽车市场快速崛起的原因主要来自于以下几点：

① 政策赋能新能源汽车市场快速发展。新能源汽车补贴、十城千辆工程、技术路线等政策成为新能源汽车发展的最大助力；

② 造车新势力积极布局新能源汽车市场，为产业链注入新活力。不同于传统燃油车，新能源汽车行业新进入者较多，造车新势力如小鹏、理想、蔚来等作为后起之秀，今年 1-11 月“蔚小理”市场份额已达 9.5%；

③ 新能源汽车配套设备紧跟发展步伐，为新能源汽车发展提供后市场保障：国家战略推动新能源汽车配套基建发展，中国充电桩市场发展迅速，从 2015 年车桩比从 7.84 上升至 3.50。

新能源汽车行业的发展不仅将推动中国能源结构转型、加速实现“碳中和”，中国汽车产业也有望崛起

• 通过发展新能源交通,能够降低原油在中国能源消费结构中的比重,减缓中国对原油需求量的急剧增长,减少对进口原油的依赖,促进中国的能源安全

 中国能源消费结构中，原油的占比较十年前大幅增长，亟需优化完善。2011 年仅占 16.8%，2017 年已大幅度上升至 18.9%，2017 - 2020 年原油占比基本维持不变。其中，水电、核电、风电、天然气的占比大幅度上升，预示着消费结构中新能源的崛起。

 通过发展新能源交通,能够降低原油在中国能源消费结构中的比重,减缓中国对原油需求量的急剧增长,减少对进口原油的依赖,促进中国的能源安全。

• 近十年中国进口原油量逐年增长，进口依赖度仍处于偏高水平。2011 年原油进口量仅25,378 万吨，2020 年已大幅度上升至 54,239 万吨，年复合增速为 +8.8%。 

• 新能源汽车能有效减少中国对进口原油的依赖度，保障中国能源安全。通过发展新能源交通,能够降低原油在中国能源消费结构中的比重,减缓中国对原油需求量的急剧增长,减少对进口原油的依赖,促进中国的能源安全。

• 在碳中和政策大框架的推进下，大型车企加速新能源改革，全球前十大车企承诺在 2030-2050 年间实现新车大规模电动化转型，中国未来新能源汽车销售占比将大幅度上升

• 全球温室气体排放中交通运输行业占比高达 17%，高排放问题亟待解决，新能源是实现节能减排的有效途径，能够加速“碳中和”实现进程

 全球温室气体排放中交通运输行业占比高达 17%，高排放问题亟待解决；

 新能源汽车全生命周期的碳排放显著低于传统燃油车。以特斯拉 Model 3 为例，太阳能充电的共享用车全生命周期的碳排放量最低，约为平均水平高端中型燃油车的1/10，电网充电的私人用车全生命周期的碳排放最高，但也显著低于平均水平高端中型燃油车的碳排放量。因此，新能源汽车是实现交通领域节能减排有效途径之一。

中国新能源汽车发展起点与国际水平的差距小于传统汽车。中国的汽车企业完全可以利用这一有利时机,大力发展新能源汽车,力求在新一代汽车技术上取得突破,在新能源汽车方面与国外汽车品牌展开竞争,并带动传统能源汽车的发展,从而实现中国汽车产业的跨越式发展。

• 燃油领域的专利垄断有望在新能源车的发展中被打破，中国新能源汽车目前处于世界领先地位，国产新势力性能优势明显，不亚于全球巨头特斯拉

• 中国新能源汽车发展起点与国际水平的差距小于传统汽车。国产造车新势力如小鹏、蔚来、理想等品牌汽车，性价比可以与特斯拉相媲美。 

• 在续航里程的维度上，国产品牌的续航具有较大优势。理想 One 以1080 千米续航远超其他品牌，蔚来 ET7 续航也可达 1000 千米。 

• 在轴距和价格的维度上，国产新势力也具独特优势。小鹏 P7 具有更大的轴距，但更优惠的价格，更加符合中国消费者对大轴距的需求。